삼박자 투자법

슈퍼개미 이정윤 세무사가 쓴 책을 읽고 나름대로 요약을 해봤습니다. 

주식투자로 큰 성공을 거두시고, 암 투병생활도 이겨내시고... 참 대단하신 분인 것 같습니다.

 

책이 약 400페이지 분량이라 구체적인 내용을 요약하기에는 분량이 너무 많아 뼈대만 잡아 본 것입니다.

책 읽기 전에 전체적인 전체적인 틀을 파악하는데 참고하세요.

 

 

I. 8T 성공법칙

[1] 투자타입

단기투자: 탑다운(시장 -> 경제 -> 기업) , 기술분석 (제시리버모어)

장기투자: 바텀업(기업분석 중심), 기본분석

 

[2] 투자기간

1. 트레이더: 재료, 기술 (위험) <- 탑다운, 단기보유(보완)

재료 – 상한가 분석, 테마분석

기술 – 전종목 차트분석

 

2. 애널리스트: 장기보유(위험) <- 기본분석, 포트폴리오(보완)

기술분석 – 현재 주가 위치를 알기위해 중요함.

기본분석 – 성장성 파악 – 매출액 성장률, 영업이익 성장률

 

[3] 트레이딩 개념

가치 vs 가격
1) 가치투자자, 투입대비 산출의 효율성
“장기적으로 가치와 가격은 일치한다”
2) 가격 – 트레이더, 수요와 공급
“가치투자에 있어어 주관이 개입되는 가치분석을 어떻게 객관화 시킬 수 있을 것인 지” 트레이더의 숙제
* 가격매매전략 – 주변에 알리면 불리 / 가치매매전략 – 주변에 알리면 유리

트레이딩 (*가격의 이해)
① 가격정보의 중요성(=수요.공급 결정요소) - 추세, 탑다운정보, 재료의 가치
② 추세와 비추세의 구분 및 그에 따른 전략
③ 혼련 또 훈련

 

[4] 선택과 집중

탑다운: 경제분석 -> 산업분석 -> 기업분석
① 경제분석 – 환율, 금리, 상품시장 – 글로벌 경제 사이클, 우리나라 경제의 위치
② 유망업종 선정(업종별 지수)
③ 매수, 매도 시나리오

외국투자자(탑다운) / 우리나라 기관, 개인(바텁업)

선택과 집중

 

[5] 트렌드 (=시장의 흐름)

상품 – 생활속의 종목발굴

추세분석(*더 중요) “추세 매매는 예측이 아닌 대응”

피라미딩 기법

 

[6] 나만의 기법

[7] 훈련

1단계: 책

2단계: 증권사 리포트 “한경 컨센서스”

3단계: 재료분석

① 상승 이유찾기 연습

② 공시분석: 재료매매 > 차트매매

(재료매매: 상한가 매매 50% / 공시분석 50%)

4단계: 기본분석

5단계: 기술분석

6단계: 생활속 종목발굴 – 포털 인기기사

 

[8] Try

 

 

 

II. 8테크

[9] 삼박자 투자법

오늘의 주식가격 = 기업가치 +/- 미반영 정보

위험회피

① 감자, 관리종목, 상폐 => 제무제표분석
② 역사적 고점 => 차트분석
③ 장기 소외주 => 재료분석

방법

① 상승 상위 10~30종목분석, 상승이유찾기
② 하락종목 - 하락이유찾기

 

[10] 시가총액 비교법

 

[11] 분산투자 기법

① 업종별 / 테마별

② 대형주 / 소형주

③ 분할 매수, 매도

 

[12] 상한가 매매기법

위험

간접매매 – 테마주 공략

 

[13] 짝짓기 매매기법

보완재 vs 대체재

- 보완재: 커피와 설탕

- 대체재: 소고기와 되지고기

- 주식은 기본적으로 대체재, but 같은 종목군은 보완재

테마주 매매

대장주와 졸개주 짝짖기

지분 관계회사

SK디스커버리 – SK케미칼

에코프로 – 에코프로비엠

씨에스윈드 – 씨에스베어링

에이텍 – 에이텍티엔

이지홀딩스 – 이지바이오

티에스이 – 타이거일렉

심텍홀딩스 – 심텍

유니온 – 유니온머티리얼

인지컨트롤스 – 인지디스플레이

한국 화장품 – 한국화장품제조

한국콜마홀딩스 – 콜마비앤에이치

4. 그룹주

(1) SK그룹 – SK, SK바이오팜, SKC솔믹스, SK네트웍스, SK케미칼, SK디스커버리 등

(2) 두산그룹 – 두산, 두산밥캣, 두산인프라코어, 두산퓨얼셀, 두산솔루스 등

(3) KG그룹 – KG케미칼, KG이니시스, KG모빌리언스, KG ETS, KG동부제철

(4) OCI그룹주 – 이테크건설, 유니드, 삼광글라스, 유니온, OCI, 유니온머티리얼

 

[14] 신고가종목 매매기법

하락추세 종목은 턴어라운드를 잘 잡으면 10루타 상승 가능. but 손절매 중요

역사적 신고가 장점 – 전 고점의 매물 압박이 없음. 상승 목표치가 없음

 

[15] 신규상장주 공략법

 

[16] 생활속의 종목발굴법

리포트 < 뉴스 < 소비생활 < 회사업무

테마주 = 빅이슈 + 기사의 장기화

 

 

 

III. 8Tip

[17] 자질

- 창의력, 기억력, 통찰력, 분석력, 결단력, 자제력, 호기심, 성실성

 

[18] 지식

자본

증자, 감자, [주식배당] - 자본계정의 증감요소

유상증자: 자산의 증가 수반

① 신규자금 수혈(악재)

② 제3자 배정 유상증자(호재 가능)

무상증자: 자산의 증가 없음(자본 잉여금 -> 자본금)

주식배당: 이익잉여(자본)감소 + 자본금(자본)증가

3대 지표

① PER = 시총 / 당기순이익
② PBR = 시총 / 자기자본(순자산)

③ ROE = 당기순이익 / 자기자본(순자산)

PER, PBR 시총의 영향을 받는다는 점에서 순수 기업가치평가로 보기 어려움

ROE(ROA, ROIC) <- 순수 기업가치 분석지표

 

2. 이익

(1) 영엽이익 = 매출 총이익 - (일반관리비 + 판매비) <-예측가능성, 지속성 측면에서 중요 (5년 연속 적자 -> 상폐)

(2) 당기순이익: 배당 가능성, 이익잉여금 누적 가능

 

3. 배당

회사 자산을 배당을 통해 개인자산으로 만들 것인지 미래 잠재자산으로 이연시킬 것인지

 

4. 주가

 

5. 차트

이평선 – 위치, 돌파, 수렴과 확산, 배열

목표: 추세인지 비추세인지 파악

 

6. 위험

 

[19] 심리

① 안정

② 아무도 믿지마라

③ 이것 또한 지나가리라

④ 주식 참 어렵다

 

[20] 경험

위험

시장위험(통제 불가능) vs 개별위험(통제가능, 분산)

과거 유사 사건들에 대한 자료 수집과 분석: 미국의 금리인상, 북핵문제(천안함, 연평도, 개성공단폐쇄)

판단

① 재료가 시장위험인지, 개별위험인지

② 재료가 돌발인지 오래된 것인지

③ 재료가 단기 영향을 미칠지 장기 영향을 미칠지

 

해외증시와 상관관계 – 중국관심

주말/연휴/연말/연초 등 시기별 대처

폭락장의 대처

 

[21] 동기부여

① 기회의 평등

② 시공의 자유

③ 인간관계의 스트레스 감소

 

[22] 투자일지

(1) 단기매매

- 증권사 데일리 정독

HTS 해외지수, 예상체결가 조회

종목분석 30종목

외국인, 기관 매매 동향: 외국인 순매수 상위사 / 기관 순매수 상위사 (매일체크)

(2) 관심종목

-재무, 차트, 재료 분석 후 -> 점수

관심종목에 포함된 이유를 기재 (ex, 조건검색, 재무제표 등)

 

(3) 수익률

지수 월간 수익률과 나의 수익률 비교

 

[23] 즐기기

“대중이 가는 뒤안길에 꽃길이 있다”

“밀짚 모자는 겨울에 사라”

 

[24] 성공담

(1) 장하성 펀드

대한화섬

제2 대한화섬 찾기: 유보율 높고, 대주주 지분 낮고, 기업가치대비 주가 낮고, 거래량 낮은 소외주.

창구분석: 펀드가 대한화섬 매수 공시한날 증권사 2곳이 정확히 순매수 “CS증권, 메릴린치” -> 2호 발표날짜 다가올 때 -> 회원별 매매동향 검색 -> 화성산업, 크라운제과, 벽산건설 발굴

 

(2) 타이거 펀드에서 재활용

 

<< 삼박자 투자법 종목선정 사례 >>

종목선정이유 (ex, 신고가, 시총비교, 생활속)

재무제표분석

차트분석

재료분석

종합의견

 

<< 투자일지 사례 >>

장전 데일리 분석 – 오늘의 시황, 증권사 추천 종목

장전 예상체결가 상위 종목분석

장중 투자일지

장마감 후 Top30 분석

주/월/분기/연간 상승율분석

 

<< 테마주 분석사례 >>

한국판 뉴딜

(1) 테마주 분석 이유

“ 정부 정책에 반하지 마라” - 그린 뉴딜, 디지털 뉴딜

 

(2)테마주 종목

디지털뉴딜 – 5G, 인터넷

그린뉴딜 – 풍력, 태양광, 수소

 

2. BBIG

(1) 이유

(2) 테마주 종목

바이오, 배터리 인터넷, 게임

기타 – 반도체, 자동차, 엔터, 음식료